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當地經濟發展費勁，光伏職業大紅大紫，坐擁光伏資源的當地政府，很自然地打起了光伏生意的腦筋。

“以工業換項目”，正在成為各個當地釋放光伏項目的必要條件。

在房地產經濟走投無路的當口，相同以土地為載體的光伏，恰巧成為當地政府尋求工業突破口的新工具。

01

光伏成為“唐僧肉”

“以工業換項目”，現已成為許多當地臺面上或臺面下的硬性要求，乃至是必要條件。

不少當地乃至明文規定，“新動力項目有必要配套工業或有補償”，毫不宛轉。

這里就不點名了。

歸根結底，光伏項目是根據土地的稀缺資源。

本大眾號在4月9日曾宣布《比照鋰電，誰說光伏上游沒有“稀缺資源”?》，其間說到：

光伏的上游資源不是硅料，而是太陽光照，把握者是集中式電站的當地政府或者分布式光伏的屋頂業主，獲取這些資源需要支付本錢或價值。

其間，集中式電站資源，更是香餑餑，并成為當地政府眼中的“唐僧肉”。

這個現象，有兩個時代布景。

一方面，光伏職業大紅大紫，大干快上，“財物負債表”急速擴張，資源把握者，無不追求利益最大化。

另一方面，土地財政走向末路，當地財政普遍嚴重，工業、稅收及招商壓力山大，當地政府剛好存在工業招商的極大渴求。

兩相結合，光伏變成為一道耀眼的光。

當地政府不會將手中的資源拱手白送，更不會放過任何一個工業招商的機會，光伏成為恰當機遇送上門的“唐僧肉”。

02

短期邏輯建立

光伏平價之后，度電本錢繼續下降，在大都當地上網及電價有保障的狀況下，光伏收益率顯示出了逾越社會均勻收益率的吸引力，尤其是動力央企跑步出場，更是加重了這種吸引力。

本大眾號在4月1日曾宣布《本錢向下，擔負向上，光伏收益率難逃微觀局限性》，其間說到：

回歸第一性原理，在目前較低微觀利率水平的布景下，社會資金富余，優質財物稀缺，商場供需充沛博弈，光伏項目很難享用超量收益，合理收益率將是正常狀態，各種花式擔負必然會層出不窮地沖擊光伏度電本錢下降帶來的收益。

而政府訴求，正是花式擔負的典型。

根據這個邏輯，不少當地政府現已十分專業地拿著項目的收益率模型來要價。

總之，就是運營方只能拿走合理收益，超過制造端本錢的超量收益，當地政府要直接或間接地拿走，乃至悉數拿走。

無論是上游制造端，還是下流運營端，都甭想染指。

在上游度電本錢下降，下流項目收益率保持最低合理水平的布景下，當前階段注定存在超量收益，這種超量收益在預期硅料及組件價格下降的布景下，更加濃厚。

已然存在超量收益，那么具有太陽光照稀缺資源的當地政府，自然把握了利益分割的話語權。

這跟房地產開發的邏輯相似。

都是土地資源開發的價值變現，盡管土地占用時刻及土地質量不及房地產，但關于房地產走投無路的當地政府而言，現已十分誘人了。

相同的套路，當地政府駕輕就熟。

03

長時刻難以維繼

光伏超量收益，是這場利益爭奪的根底。

現階段，當地政府由于具有稀缺土地資源，而能夠作為談判籌碼，吃到“唐僧肉”。

可是，能否長時刻保持?

答案是很難。

光伏職業長時刻注定沒有超量收益，已然沒有超量收益，當地政府即便把握土地資源，又何來唐僧肉可吃。

本大眾號在3月19日曾宣布《光伏不能一馬獨騁，正視局限性及電力系統聯系》，其間說到：

光伏具有三大先天局限性，要最大化發揮價值，在可預期時刻內都離不開火電、電網和儲能的一起支撐，它們是光伏發展的重要盟友，彼此構成了可持續的新式電力系統。

光伏作為發電端，要與用電端進行商場化匹配，就要彌補穩定性、時刻局限性和空間局限性，就必然在現有商業規則根底上支付更多的調峰、調頻、儲能等本錢或價值。

這種價值，現階段尚未充沛體現在光伏本錢傍邊。

跟著這種隱性本錢的顯性化，光伏超量收益也將逐步衰退，當地政府能夠“揩油”的機會也就越來越少。

這種狀況，在部分“電力現貨商場交易”的試點地區現已開端閃現，光伏商場化定價正在到來。

高調的光伏職業，到了不得不正視自身局限性，并為此買單的時分。

當然，光伏技術仍在不斷迭代，本錢還有進一步下降空間，度電本錢不斷下降或將終究彌補自身局限性的補償，到時面臨何種利益分配機制不得而知。

這是光伏職業早晚面對的宿命。

Mr蔣靜的本錢圈作者：Mr蔣靜

標簽：

光伏職業

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