2019年是新中國(guó)成立70周年，是全面建成小康社會(huì)關(guān)鍵之年。2019年，中國(guó)將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，繼續(xù)打好三大攻堅(jiān)戰(zhàn)，統(tǒng)籌推進(jìn)穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)工作，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，進(jìn)一步穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期，提振市場(chǎng)信心，保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展和社會(huì)大局穩(wěn)定。2019年鋼鐵行業(yè)將繼續(xù)穩(wěn)固供給側(cè)改革成效，增強(qiáng)鋼鐵企業(yè)市場(chǎng)活力，提升產(chǎn)業(yè)鏈供給水平，在兼并重組、節(jié)能減排等方面有效推進(jìn)，推動(dòng)我國(guó)鋼鐵工業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

繼續(xù)鞏固去產(chǎn)能成果 產(chǎn)能置換將開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)抽查

為嚴(yán)禁鋼鐵行業(yè)新增產(chǎn)能，推進(jìn)布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》于2018年1月1日正式實(shí)施。要求京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角等環(huán)境敏感區(qū)域置換比例不低于1.25：1，其他地區(qū)實(shí)施減量置換。且列入鋼鐵去產(chǎn)能任務(wù)的產(chǎn)能、享受獎(jiǎng)補(bǔ)資金和政策支持的退出產(chǎn)能、“地條鋼”產(chǎn)能、落后產(chǎn)能、在確認(rèn)置換前已拆除主體設(shè)備的產(chǎn)能、鑄造等非鋼鐵行業(yè)冶煉設(shè)備產(chǎn)能等6類(lèi)產(chǎn)能不得用于置換。

鋼鐵產(chǎn)能置換實(shí)施已有1年，各地陸續(xù)公示相關(guān)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能置換項(xiàng)目;據(jù)蘭格鋼鐵研究中心不完全統(tǒng)計(jì)，2018年全國(guó)六大區(qū)域近40家鋼鐵企業(yè)進(jìn)行了產(chǎn)能置換項(xiàng)目公示。但目前鋼鐵行業(yè)違法違規(guī)建設(shè)產(chǎn)能行為還沒(méi)有完全杜絕。

工信部指出2019年將繼續(xù)鞏固去產(chǎn)能成果，督促地方以處置“僵尸企業(yè)”為抓手，堅(jiān)定不移去除低效產(chǎn)能。嚴(yán)把產(chǎn)能置換審核關(guān)，開(kāi)展產(chǎn)能置換方案專(zhuān)項(xiàng)抽查，對(duì)鋼鐵產(chǎn)能違法違規(guī)行為始終保持露頭就打的高壓態(tài)勢(shì)。鋼鐵產(chǎn)能置換方案專(zhuān)項(xiàng)抽查的開(kāi)展，有望逐步規(guī)范鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能建設(shè)，有效維護(hù)化解過(guò)剩產(chǎn)能成果。

提升鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度任務(wù)艱巨 兼并重組將加速推進(jìn)

近三年來(lái)，伴隨供給側(cè)改革持續(xù)深入推進(jìn)，鋼鐵行業(yè)在營(yíng)收和凈利潤(rùn)普遍大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，仍面臨著產(chǎn)業(yè)集中度偏低、負(fù)債率高企等發(fā)展問(wèn)題。目前我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度距60%的目標(biāo)、以及與日本、韓國(guó)、俄羅斯、美國(guó)等國(guó)家的水平相比仍有很大差距。為提升產(chǎn)業(yè)集中度，2018年以來(lái)，河北、江蘇、河南等地區(qū)陸續(xù)出臺(tái)鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合規(guī)劃。

目前鋼鐵行業(yè)并購(gòu)基金逐漸成為鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的市場(chǎng)化、資本化運(yùn)作主體，已形成四源合鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、長(zhǎng)城河鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、山西鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、華寶冶金資產(chǎn)管理有限公司等四大鋼鐵行業(yè)并購(gòu)基金。鋼鐵行業(yè)并購(gòu)基金依托鋼鐵以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈整合拓展為重點(diǎn)，在鋼鐵產(chǎn)業(yè)并購(gòu)重組中的作用逐漸顯現(xiàn)，將加速全國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度提升與整體產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。

“后去產(chǎn)能”時(shí)代下，鋼鐵行業(yè)重點(diǎn)發(fā)展任務(wù)已轉(zhuǎn)變?yōu)榉€(wěn)杠桿并逐步去杠桿、結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)、兼并重組和高質(zhì)量發(fā)展。在相關(guān)鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合基金的助力下、以及各地區(qū)整合計(jì)劃實(shí)施下，鋼鐵行業(yè)的領(lǐng)袖企業(yè)將進(jìn)一步提升整合優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的能力，加速推進(jìn)兼并重組，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍具備韌性和潛力 鋼鐵需求將保持平穩(wěn)

2019年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍具備韌性和潛力，仍然是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展最主要的貢獻(xiàn)者，經(jīng)濟(jì)不會(huì)發(fā)生硬著陸。中國(guó)社科院《經(jīng)濟(jì)藍(lán)皮書(shū)：2019年中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)》指出，預(yù)計(jì)2018年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)6.6%左右，增速比上年減少0.3個(gè)百分點(diǎn);2019年世界形勢(shì)更具不確定性，初步預(yù)測(cè)中國(guó)GDP增速6.3%。

2019年，中國(guó)將繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，并對(duì)企業(yè)實(shí)施大規(guī)模的降費(fèi)減稅，有助于企業(yè)解決融資難問(wèn)題，減輕財(cái)政負(fù)擔(dān);而加大基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域補(bǔ)短板，加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加大城際交通、物流、市政基礎(chǔ)設(shè)施等投資力度，補(bǔ)齊農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)短板，加強(qiáng)自然災(zāi)害防治能力建設(shè)，將給鋼鐵工業(yè)帶來(lái)需求的潛力發(fā)展空間。房地產(chǎn)市場(chǎng)堅(jiān)持“房住不炒”，因城施策;房地產(chǎn)行業(yè)仍有望維持較好的景氣格局;而基建補(bǔ)短板也將帶動(dòng)基建增速進(jìn)一步回升。2019年，建筑行業(yè)有望成為中國(guó)鋼鐵需求的主要增長(zhǎng)點(diǎn)，帶動(dòng)整體用鋼需求保持平穩(wěn)局面。

全球經(jīng)濟(jì)放緩疊加貿(mào)易摩擦 鋼材出口難有大幅回升

2019年，全球經(jīng)濟(jì)面臨大概率放緩，多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2019年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平將有所回落。國(guó)際貨幣基金組織(IMF)發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告中，將2018年至2019年的全球增長(zhǎng)率預(yù)期從3.9%下調(diào)至3.7%。這是IMF自2016年以來(lái)首次下調(diào)全球增長(zhǎng)前景預(yù)期。受到經(jīng)濟(jì)增速放緩的影響，用鋼需求增速也將出現(xiàn)回調(diào)。國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)在鋼鐵行業(yè)展望中指出，預(yù)計(jì)2018年全球鋼鐵需求量將達(dá)到16.58億噸，同比增長(zhǎng)3.9%，預(yù)計(jì)2019年全球鋼鐵需求將達(dá)到16.81億噸，同比增長(zhǎng)1.4%。

中國(guó)鋼鐵行業(yè)對(duì)外貿(mào)易將受到國(guó)際需求增長(zhǎng)放緩制約，以及貿(mào)易摩擦頻繁的影響，鋼材出口難有大幅增長(zhǎng)局面出現(xiàn);但由于國(guó)內(nèi)鋼價(jià)降至低位后，出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)將再次顯現(xiàn)，刺激相關(guān)企業(yè)出口增效，使得鋼材出口也不至于大幅下降。預(yù)計(jì)2019年中國(guó)鋼材出口將在7000萬(wàn)噸左右，與上年持平或小幅回升。

原料高位超低排放改造 成本支撐力度依然明顯

從2019年1月1日起，河北省將正式實(shí)施《鋼鐵工業(yè)大氣污染物超低排放標(biāo)準(zhǔn)》《煉焦化學(xué)工業(yè)大氣污染物超低排放標(biāo)準(zhǔn)》。作為重點(diǎn)產(chǎn)鋼區(qū)域，河北省唐山市在2018年已率先實(shí)施超低排放標(biāo)準(zhǔn)。而全國(guó)范圍的《鋼鐵企業(yè)超低排放改造工作方案(征求意見(jiàn)稿)》也已發(fā)布，征求意見(jiàn)稿提出，重點(diǎn)推進(jìn)粗鋼產(chǎn)能200萬(wàn)噸及以上的鋼鐵企業(yè)實(shí)施超低排放改造，力爭(zhēng)2020年底前完成鋼鐵產(chǎn)能改造4.8億噸，2022年底前完成5.8億噸，2025年底前完成改造9億噸左右。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，如果全國(guó)范圍實(shí)施超低排放標(biāo)準(zhǔn)，則鋼鐵行業(yè)超低排放改造空間將達(dá)600億元以上，超低排放設(shè)施改造和運(yùn)行將帶動(dòng)鋼鐵生產(chǎn)成本進(jìn)一步提升。

從原料市場(chǎng)趨勢(shì)來(lái)看，2019年全球鐵礦石市場(chǎng)仍處于供大于求的態(tài)勢(shì)，鐵礦石整體仍然以小幅波動(dòng)、偏弱運(yùn)行為主;焦炭方面，2019年焦化行業(yè)去產(chǎn)能和行業(yè)整合將繼續(xù)推進(jìn)，焦炭的供應(yīng)整體上呈偏緊態(tài)勢(shì)，焦炭?jī)r(jià)格仍有望繼續(xù)高位震蕩運(yùn)行。總的來(lái)說(shuō)，2019年由于超低排放設(shè)施改造和運(yùn)行成本上升以及焦炭?jī)r(jià)格的高位運(yùn)行，成本對(duì)鋼鐵市場(chǎng)的支撐力度依然明顯。

鋼材價(jià)格上行空間收窄 下行壓力加大

2019年，全球經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易增速或?qū)⒂兴鶞p緩;中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將面對(duì)新問(wèn)題、新挑戰(zhàn)和外部環(huán)境的變化，但在國(guó)家“六穩(wěn)”方針指引下，基建補(bǔ)短板、共建“一帶一路”等方面將積極推進(jìn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍具備充足的發(fā)展韌性和潛力。

對(duì)于中國(guó)鋼鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)，2019年國(guó)內(nèi)鋼鐵需求有望繼續(xù)維持平穩(wěn);而從原料市場(chǎng)趨勢(shì)來(lái)看，2019年鐵礦石市場(chǎng)小幅波動(dòng)趨弱運(yùn)行，焦炭?jī)r(jià)格仍維持高位震蕩，超低排放設(shè)施改造及運(yùn)行成本增加，帶動(dòng)整體成本對(duì)鋼鐵市場(chǎng)的支撐力度仍然強(qiáng)勁;但從行業(yè)供給來(lái)看，取暖季限產(chǎn)取消“一刀切”以及置換產(chǎn)能建成投產(chǎn)，對(duì)于鋼鐵產(chǎn)量來(lái)說(shuō)將保持小幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)2019年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到9.5億噸左右，增幅在3%左右。

總的來(lái)說(shuō)，2019年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行環(huán)境仍然復(fù)雜多變，去產(chǎn)能、環(huán)保邊際效應(yīng)遞減，預(yù)計(jì)2019年國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)仍將延續(xù)頻繁震蕩，上行空間收窄，下行壓力加大，鋼材均價(jià)將略有下移，鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)將逐漸回歸理性區(qū)間。