陷入疫情大考的新能源產業迎來重磅利好。

 

    5月25日，全國新能源消納監測預警中心發布了2020年全國新增風電及光伏消納能力的公告。公告顯示，按剔除一季度限發電量情形測算，今年我國風電、光伏發電合計新增消納能力85.10GW，其中光伏48.45GW，風電36.65GW。

 

    這意味著，今年風電、光伏新增消納能力將大幅提升。國家能源局數據顯示，2019年，全國新增風電裝機25.74GW，新增光伏發電裝機30.11GW，共計55.85GW。今年總量同比大幅增長50%以上。消納空間是2020年新能源政策的最后一塊拼圖，決定行業天花板，本次超預期公布，對2020年的新能源裝機規模極為關鍵。

 

    早在今年初，為解決可再生能源管理機制落后、電價附加收入不足和補貼資金缺口擴大等問題，國家相關部委發布多項政策，明確以收定支原則、緩解補貼缺口，并拉開“第八批”可再生能源補貼項目清單申報工作。

 

    業內專家指出，本次風電、光伏新增消納空間超預期，加之數月來新的管理機制建立執行，隨著以收定支、新增項目不新欠以及合規項目納入補貼清單等措施的落地，可再生能源發電項目將具有穩定的收益及廣闊前景。

 

    政策利好、消納提升有望助推“風光”板塊估值回升

 

    在平價時代之前，可再生能源產業發展的制約因素除了消納能力，主要體現在財政補貼拖欠的困境。

 

    新政實施后，可再生能源補貼項目清單申報工作不僅簡化審批流程，同時加速發電企業的項目補貼確權及補貼兌付進度，確保資金及時撥付，利好企業融資以及電站交易。另一方面，目錄制度調整為項目清單制，使存量項目進入項目補貼清單，為風光電站存量項目銷售提供背書，有利于風光電站存量交易。

 

    同時，為從根本上解決機制問題，5月19日國家能源局發布《關于建立健全清潔能源消納長效機制的指導意見(征求意見稿)》，表示要構建以消納為核心的清潔能源發展機制，加快利于消納的電力市場制度，提升電力系統調節能力，推動清潔能源消納模式創新，構建消納閉環監管體系，從而促進高質量發展。

 

    消納能力一直制約新能源產業發展，在風電、光伏逐漸進入平價時代后，其重要性愈加凸顯。清潔能源消納長效機制的建設有助于提升新能源消納能力，為新能源產業打開長期發展空間。

 

    當前，隨著國內外疫情逐步改善，光伏裝機需求開始回暖。從技術路線角度來看，當前基于P型硅片的電池片轉換效率提升達到瓶頸，光伏技術路線從P型向N型升級有望啟動下一輪技術周期。同時，在政策驅動下，2020年陸上風電迎來搶裝，根據中電聯數據，一季度風電投資完成額達到281億元，同比增長185.9%。隨著消納能力的提升，光伏、風電產業有望穩步發展。

 

    一系列利好政策刺激產業估值提升。事實上，自今年2月以來，風電和光伏板塊整體估值觸底反彈已經有所提升。但是興業證券認為，目前風電和光伏兩大板塊整體估值仍然偏低，分別為約20倍、24倍，本輪刺激有望提升估值。2015年中旬，風電、光伏板塊市盈率水平處于峰值，最大值分別為98倍、115倍，之后估值水平持續走低，預計風電光伏板塊在政策影響力之下整體估值有望回升。

 

    東旭藍天先下一城前瞻布局靜待花開

 

    補貼新政實施，光伏、風電產業消納能力提升，加速了國內市場需求的復蘇，對于東旭藍天(000040.SZ)這樣的新能源企業，也是難得的機遇。

 

    據了解，東旭藍天已擁有光伏電站開發、工程設計、施工建設、智能運維、技術研發、產品開發等完整的光伏發電體系。不僅工程建設能力、發電能力領跑行業，而且著眼工業互聯網布局，構建擁有自主知識產權的光伏電站遠程集控智能運維平臺，可實現光伏電站運營全周期智慧管理，引領產業發展方向。

 

    東旭藍天相關負責人表示：今年以來，東旭藍天積極響應行業政策指引，在黑龍江、遼寧、內蒙、寧夏、海南、云南等地儲備申報包括風力發電、光伏發電的優質平價、競價項目，為東旭藍天2020年項目開拓奠定了堅實的基礎。截至目前，東旭藍天已經儲備超2GW風電、光伏項目。

 

    此外，東旭藍天子公司東旭康圖在光伏組件領域持續發力，2017至2019年間，該公司海外訂單占比從7%已逐步擴大至55%，產品遠銷全球25個國家和地區。據悉，東旭康圖近日斬獲PVBL年度卓越供應商獎，將成為可向市場提供高效光伏組件和太陽能發電系統整體解決方案的太陽能光伏組件制造商。

 

    雖然受疫情影響，國際光伏市場一季度哀鴻遍野，但縱觀光伏產業發展，從全球來看，今年將是新能源產業發展史上最為重要的一年。

 

    近日，巴菲特投資的美國最大太陽能項目獲美國政府批準，該項目裝機容量690兆瓦，預計每年將為美國財政部帶來超過300萬美元的收入。看好光伏產業的不止巴菲特，還有特斯拉。作為當前新能源車領域的巨頭之一，特斯拉也將目光瞄準了光伏領域。早在2016年6月，特斯拉以26億美元股票收購SolarCity，正式開啟布局光伏之路。2020年初，特斯拉宣布新版太陽能屋頂將新進入美國13個城市，并且將進軍歐洲和中國市場。

 

    “清潔能源轉型臨界點已經到來。”研究機構落基山研究所董事KobenCalhoun認為，歷史經驗表明，當新的顛覆性技術的市場份額達到3%左右時，產業就到達了它的臨界點，資本將開始從傳統企業抽離。技術成本曲線因產品產量增加而呈現出指數級增長的形態，在清潔技術領域已經數次看到這種情況的發生。在技術創新、邊實踐邊學習以及規模化推廣應用等方式的聯合作用下，太陽能、風能、鋰離子電池和LED照明技術的成本在過去十年中下降幅度均超過80%。

 

    在全球市場上，因光伏、風電和儲能電池成本不斷下降，煤炭發電的經濟性越來越差。碳追蹤機構的最新研究報告指出了煤炭市場展望中的兩大關鍵經濟指標：第一，在全球主要市場上，新建可再生能源項目的成本均低于新建煤電成本;第二，全球超過半數的現有煤電資產的運營成本高于新建可再生能源項目。

 

    隨著光伏組件、風機等產業鏈中上游成本的大幅下降，下游電站發電成本也相應降低，可逐步擺脫財政補貼依賴風險，而保持合理收益率，與傳統能源相比競爭力不斷提升。從國內看，5月24日，青海省2020年度2GW競價上網項目開標，出現了0.228元/千瓦時的競標電價，非常接近于當地0.2277元/千瓦時的水電價格。從全球看，4月28日，阿聯酋水電公司(EWEC)1.5GW光伏發電招標，獲得了世界最低的太陽能發電價格，中標公司給出了1.35美分/千瓦時(折合人民幣0.096元/千瓦時)超低電價。這兩大項目都彰顯了光伏競爭力越來越強。

 

    伴隨新能源成本持續走低，全球新能源市場有望迎來爆發式增長，已經是業內共識。

 

    在頗具前景的光伏領域，東旭藍天早已完成布局。截至2019年底，公司累計建成自持光伏電站55個，實現新能源業務“5GW”突破：并網總容量超1GW，承接EPC工程總量超1GW，自主電站運維超1GW，智能運維機器人應用于超1GW的光伏電站，高端光伏組件銷售超1GW。

 

    2020年風光政策落地，市場啟動在即，東旭藍天已然先下一城。公司相關負責人表示，東旭藍天新能源業務通過與央企、國企合作，市場補位、定向開發，進一步推進風光平價、競價項目開展。同時，加強電站運維精細化管理，提高管理水平，向管理要效益，保障電站全生命周期的安全高效運行。東旭藍天借勢新政策下行業“春風”，內控外拓并重，實現產業健康可持續發展。界面